Europeiska EMS-marknaden fortsätter nedåt – försiktig återhämtning väntas 2026

Enligt den senaste analysen från in4ma och Global Electronics Association minskade omsättningen i den europeiska EMS-sektorn med cirka 7 procent under 2024. För 2025 räknar inte med någon tillväxt – snarare en fortsatt svag utveckling. Nedgången kommer efter flera år av ovanligt stark expansion, drivet av komponentbrist, uppbyggda lager och den så kallade bullwhip-effekten.

Analysen omfattar omkring 87 procent av den europeiska EMS-marknaden och mer än 2 200 identifierade företag i Västeuropa samt Central- och Östeuropa. Under perioden 2013–2019 låg den genomsnittliga årliga tillväxten på närmare 5 procent, men den kraftiga uppgången 2022 och 2023 följdes av en lika tydlig nedgång.

Västeuropa drabbas hårdare än CEE?

Nedgången har slagit olika i olika delar av Europa. Under 2024 föll omsättningen i Västeuropa med närmare 10 procent, medan minskningen i Central- och Östeuropa låg runt 4 procent. Om man däremot räknar bort stora aktörer som Foxconn – vars verksamhet i regionen drivs av efterfrågan på datacenter och AI-infrastruktur – framstår nedgången i Central- och Östeuropa som ännu kraftigare än i väst.

Tyskland är fortsatt Europas största EMS-marknad sett till både omsättning och antal företag, följt av Frankrike, Storbritannien, Italien och Polen. Polen är i dag den femte största EMS-marknaden i Europa räknat i antal juridiska enheter, med tydliga kluster kring Warszawa, Gdańsk, Wrocław och Kraków.

Stora personalneddragningar i Östeuropa

Den svagare marknaden har också lett till omfattande nedskärningar. Totalt har över 7 300 jobb försvunnit inom den europeiska EMS-industrin, och de största neddragningarna har skett i Central- och Östeuropa. I Polen har mer än 1 800 arbetstillfällen försvunnit, följt av Rumänien och Tjeckien. Relativt sett var minskningen störst i Bulgarien.

Enligt Haass är det ofta lättare för västeuropeiska företag att genomföra personalneddragningar i sina östeuropeiska dotterbolag än i hemländerna.

Koncentrerad marknad med stark utländsk dominans

Den europeiska EMS-marknaden är fortsatt starkt koncentrerad. I Central- och Östeuropa står de tio största företagen för nästan två tredjedelar av den totala omsättningen, och Foxconn och Flex tillsammans för mer än hälften. Samtidigt är många av de inhemska EMS-företagen relativt små och står därför för en betydligt mindre del av intäkterna, trots att de är många – särskilt i länder som Polen och Slovenien.

I Polen kontrollerar de tio största EMS-företagen mer än 80 procent av marknaden. Mindre, lokala aktörer visade sig dock mer motståndskraftiga under 2024, medan de största bolagen stod för de största omsättningstappen.

2025: svag efterfrågan men lägre lager

En halvårsundersökning från 2025, som omfattar 225 juridiska enheter med en sammanlagd omsättning på omkring 11 miljarder euro, bekräftar att marknaden fortsatt är pressad. Under första halvåret 2025 minskade omsättningen hos de större EMS-bolagen i genomsnitt med 6,6 procent jämfört med året innan, medan mindre bolag såg en nedgång på omkring 12 procent, enligt Solka.

Samtidigt har lagernivåerna börjat minska i de flesta regioner, efter de kraftiga uppbyggnaderna under komponentbristen. Totalt har lagren minskat med mer än 6 procent, vilket tyder på en gradvis normalisering av leveranskedjorna – även om orderstockarna fortfarande är pressade, särskilt i Central- och Östeuropa.

Svag fordonsindustri vägs upp av försvarssektorn

Vilka marknadssegment företagen är exponerade mot har stor betydelse för utvecklingen i olika länder. Länder med stark koppling till fordonsindustrin, som Tyskland och Frankrike, har påverkats extra mycket av minskad bilproduktion och omstruktureringar inom sektorn. Marknader som har ett mindre beroende av fordonsindustrin, som Sverige, har däremot haft en stabilare utveckling.

Samtidigt växer flyg- och försvarsindustrin i betydelse. Ökade försvarsutgifter i Europa – bland annat i Polen – gynnar EMS-företag som har rätt certifieringar och kompetens, vilket delvis kompenserar för tappen inom fordons- och industrisegmenten.

Hög M&A-aktivitet trots svag marknad

Trots nedgången fortsätter konsolideringen inom branschen. Sedan 2019 har flest företagsförvärv skett i Frankrike, Tyskland och Sverige. De börsnoterade nordiska EMS-bolagen har varit särskilt drivande – företag som Hanza, Inission, Note, Scanfil och Kitron står tillsammans för omkring 70 procent av affärerna.

Ett av de senaste exemplen som lyftes under presentationen var Hanzas förvärv av tyska BMK Group, vilket ytterligare understryker hur större EMS-bolag söker tillväxt genom förvärv snarare än organisk expansion.

Försiktig optimism inför 2026

Även om 2025 inte riktigt blev den återhämtning man hade hoppats på, ser både in4ma och Global Electronics Association tecken på en återgång till tillväxt under 2026. Deltagarna i undersökningen räknar med tillväxt på omkring 10 procent i Central- och Östeuropa, men talarna betonade att prognoserna bygger på förväntningar snarare än faktiska ordrar.

Budskapet från presentationen var att EMS-företag behöver fokusera på lönsamhet, noggrant utvärdera sin exponering mot fordonsindustrin och överväga strategiska partnerskap eller förvärv för att navigera i en marknad som stabiliseras – men som samtidigt förändrats strukturellt efter pandemin.

Under 2026 kommer in4ma också att återvända som talare vid flera Evertiq Expo-evenemang. Analysföretaget presenterar uppdaterade marknadsinsikter i Zürich den 23 april 2026, följt av Berlin den 18 juni och Göteborg den 17 september, där nya data och trender i den europeiska EMS-industrin väntas presenteras.