EMS-industrin växte globalt – Europa hängde dock inte med

Den globala EMS- och ODM-marknaden växte under 2025, men Europa var inte med på resan.

Weiss presenterade sin senaste topp 100-ranking i Zürich, och mönstret är tydligt. Tillväxten satt hos de riktigt stora – bolag med en omsättning över tio miljarder dollar. Wistron växte med 116 procent. Quanta Computer med ungefär 150 procent. YWIN med 120 procent. Gemensamt för dem alla är att de levererar datacenterinfrastruktur för AI och molntjänster.

– Det affärsflödet kommer varken från Europa eller går till Europa, säger Weiss.

Ett undantag dök upp. Östeuropa redovisade datacenterrelaterad tillväxt under 2024, vilket fick Weiss att spetsa öronen – tills han grävde djupare. "Innan jag insåg att det rörde sig om två avvikare. Båda Foxconn-fabriker i Ungern som bygger datacenterprodukter för Europa. Men ingen annan tar del av det – och det är problemet."

Konsolideringen fortsätter – nu med försvarsmarknaden i sikte

Europeisk EMS är fortfarande en fragmenterad industri. Weiss räknar med ungefär 2 300 europeiska bolag, varav nära 1 900 omsätter mindre än tio miljoner euro. I USA kom konsolideringen igång tidigare och har kommit längre.

Rörelsen är ändå tydlig. Cicor är ett exempel på ett bolag som satt upp ett konkret mål – en miljard schweizerfranc i omsättning till 2028 – och många förvärv har tagit bolaget närmare målet. Försöket att köpa TT Electronics gick dock inte i mål förra året, men Weiss räknar med att bolaget fortsätter leta. Storbritannien framhålls som ett särskilt aktivt område.

Försvarsindustrin har blivit en allt viktigare faktor. EN 9100-certifiering diskuteras nu flitigt i branschen och Weiss noterar att 14 brittiska bolag innehar den. Alla är potentiella förvärvskandidater, menar han – och det gäller alla, även utanför Storbritannien.

Han vill ändå dämpa förväntningarna något. Försvaret står för ungefär fem procent av den europeiska EMS-marknaden i dag. En ökning med 20 procent inom segmentet skulle lyfta andelen till sex procent. Välkommet, men inte omvälvande i sig.

Asiatiskt kapital, inte bara asiatisk konkurrens

Bilden av vem som köper vad är inte okomplicerad. Europeiska bolag förvärvar europeiska bolag – men kapital från Asien är också på väg in, och Weiss tror att det kommer att öka.

Två tidigare investeringsvågor från Asien ger bakgrunden. Den första gick ut på att bygga egna fabriker, med fordonsindustrin som målmarknad. Integrated Microelectronics etablerade sig i Bulgarien, Serbien och Tjeckien. SIIX slog sig ned i Ungern. Det gick dåligt. "Fordonindustrin stinker," som Weiss uttrycker det. Kvalitetskraven trissas upp utan rimliga skäl, medan kunderna samtidigt pressar priserna nedåt. Integrated Microelectronics sålde sin tjeckiska fabrik förra året. SIIX stängde i Ungern.

Den andra vågen ser annorlunda ut. Nu handlar det om att köpa befintliga verksamheter snarare än att bygga nytt. All Circuits och AsteelFlash i Frankrike har båda bytt ägare till asiatiska aktörer. Weiss känner till flera investerare från Asien som aktivt letar efter förvärvsobjekt i Europa just nu.

– Vi kommer att se europeiska bolag köpa europeiska bolag, och vi kommer att se mer utländskt kapital strömma in, säger han.

Orderläget ljusnar – men komponenterna krånglar

Weiss är försiktigt optimistisk inför 2026. Signalerna från branschen tyder på att det första kvartalet har förbättrats. Men han påpekar att det är skillnad på att ha order och att kunna leverera.

Två försörjningsproblem har uppstått samtidigt. Inom halvledare stramas tillgången åt för både minneskretsar och logikkretsar. Delar av 2026 är redan slutsålda och i vissa kategorier gäller det även 2027. Utfasningen av DDR4 gör det värre – tillgång och efterfrågan hänger inte ihop. Inom mönsterkort har laminatpriserna stigit med 15 till 20 procent, och asiatiska tillverkare prioriterar om kapacitet mot högmarginalskort för datacenter. Ledtiderna för standardkort förlängs redan.

– Frågan som EMS-industrin måste ställa sig är: okej, jag kanske har ordrarna – men har jag halvledarna, och har jag mönsterkorten?

Mot den bakgrunden kom ett nyhetsbesked dagarna före Expot i Zürich som satte saker i perspektiv. Avnet meddelade att man stänger sin anläggning i München, med 350 drabbade tjänster. Motivet: ingen förväntad förbättring på den tyska marknaden.

Tyskland är Europas överlägset största marknad för elektronikproduktion och har backat från drygt tio miljarder euro i produktionsvärde till ungefär åtta miljarder på två år.

– Jag tror att det stabiliserar sig, men någon större uppgång räknar jag inte med, säger Weiss.

När en distributör av Avnets storlek och erfarenhet drar den slutsatsen – och agerar på den – är det svårt att se det som annat än ett tungt tecken i tiden.

Dieter Weiss återvänder till Evertiq Expo-scenen den 18 juni, denna gång i Berlin, där han tillsammans med Eric Mescoll från EMSNOW presenterar "Diverging paths: how Europe fell behind in the global EMS industry".