Det har blivit värre – och minneskrisen är inte över än
För två månader sedan, på Evertiq Expo Zürich, lämnade Nikolaos Florous inte mycket utrymme för optimism. Det ansträngda läget på minnesmarknaden skulle bestå, sa han, och situationen skulle sannolikt bli värre innan det blir bättre.
På Evertiq Expo Berlin var frågan till honom enkel: Du sa tidigare att det skulle bli värre innan det blir bättre. Nu har det blivit värre – vad hände?
"AI-molninvesteringarna är fortfarande utan motstycke", sa han. "De accelererar. De bromsar inte in."
Hyperscaler-företagen väntas investera 700 miljarder dollar under 2026, med prognoser som pekar mot 1 biljon dollar 2028. Samsung, SK Hynix och Micron fortsätter att koncentrera sitt fokus på de högmarginalprodukter som möter den efterfrågan – HBM och TSV-teknik (through-silicon vias). Allt annat förblir under press.
Lättnaden som uteblir
Tillkännagivanden om kapacitetsutbyggnader har fortsatt att sippra igenom. Micron har till exempel signalerat en utökning av DDR4- och LPDDR4-kapaciteten från sin fabrik i Virginia. Florous var återhållsam kring vad detta faktiskt innebär i praktiken.
"Det här kommer bara att ge viss lättnad för dedikerade kunder inom flyg, industri, försvar och fordonstillämpningar – inom den amerikanska tidsramen."
Samtidigt gör den kinesiska minnestillverkaren CXMT framsteg inom DDR4 och LPDDR4 – men inte i en riktning som hjälper den bredare marknaden. Utbyggnaden drivs av Kinas agenda för halvledarsuveränitet, inte av en vilja att lätta på de globala kapacitetsbegränsningarna.
"I grund och botten förändras ingenting", sa Florous. "Bristen blir allt större. Vågen av AI-infrastrukturinvesteringar som en överlagrad cykel är mycket starkare än minnesmarknadens cykliska beteende."
Nya aktörer, begränsad effekt
Frågan om huruvida strukturell förändring kan öppna dörren för nya aktörer är något Florous har hört förut. De taiwanesiska tillverkarna Nanya och Winbond gör framsteg, medgav han, och är positionerade för att vinna marknadsandelar när de tre stora riktar sitt fokus åt annat håll.
Problemet är kapaciteten. "Deras kapacitet räcker inte för att kompensera för den kapacitetsförskjutning som sker hos Samsung, SK Hynix eller Micron." Efterfrågan kommer att minska, men inte tillräckligt snabbt för att väga upp utbudsunderskottet inom äldre produkter. Strukturellt sett förblir en brist på DDR3 och DDR4 grundläget.
Marknaden rör sig mot långsiktiga avtal
En av de mer betydande förändringar Florous beskrev är beteendemässig snarare än strukturell. Spotmarknaden, som historiskt fungerat som en reservlösning för köpare som hamnat i underskott, tappar mark till förmån för långsiktiga avtal – och inte bara bland hyperscalers.
"En stor del av leveranskedjan går från det typiska spotbeteendet till långsiktiga avtal", sa han. Mindre aktörer och fabless-bolag söker i allt högre grad avsiktsförklaringar (MOU) och leveransavtal som sträcker sig från sex månader till två år. "Kapaciteten är redan såld, eller så förhandlar man om att sälja ut den."
För inköpsteam som fortfarande förlitar sig på spotmarknaden är budskapet tydligt: marknaden delas nu upp mellan dem som säkrat sin tillgång och dem som inte har gjort det.
Design med inköpsperspektiv
Den skarpaste punkten i Berlin-samtalet kom inte från marknadsdatan utan från en enskild bild i Florous presentation – en som bad kunderna väga minnets strategiska betydelse mot risk. Hans budskap avvek från den vanliga inköpsrådgivningen.
"Jag har bett folk att överväga att designa för inköp", sa han. "Det innebär att de i ekvationen nu, inom sina CTQ:er (Critical to Quality), även måste lägga till leveranskedjans motståndskraft, flexibilitet och prisutveckling."
Konsekvensen är slående. Faktorer kopplade till leveranskedjan – som historiskt behandlats som något som kommer efter ingenjörsbesluten – hör nu hemma i själva designspecifikationen, viktade lika högt som de tekniska kraven.
"Det här behöver beaktas som lika viktigt som alla andra tekniska CTQ:er."
